在对与香草期权等的评价中，波动性也是重要的衡量标准。在香草期权的众多参数中，除了波动率参数具有不确定性，其余参数都是确定的。这些数值可以直接放入期权计算中进行使用。而波动率不同，其本身代表着“未来的波动率”，是指没有办法事先确定的数值。所以，也可以将期权定价前的一段时间称作波动率的预期。在期权定价的过程中，波动率在里面占有非常重要的位置.因为，促进和确保定价在最大范围内合理可以促进风险的高效管理和防御。实际上，期权价格也属于风险价格，它是人们长期以来始终在寻找期权合理科学方法进行探索的一种价格。而在所有对其研究的数据模型中，Black-Scholes（1973）模型是其众多模型中最有效的一种。然而，随着时间的发展，对基础资产价格波动率不变的猜测受到越来越多的人怀疑，并且，有研究实践表示，恒定波动并没有办法对金融市场内部的具体真实状况进行分析与阐述。而面对这样的状况，从市场条件偏向极端的情境下进行考虑，波动率会上升的特别明显，与之而来的，金融资产的价格也会持续发生巨额变动。而且，许多研究型学者与专家都证实：波动率除了不是一个固定不变的数外，其还会产生“聚类”现象，同时，其变动与金融资产价格的变动也存在非常大的联系。另外，通过实践发现，在波动率的变化幅度中，芝加哥期权交易所（CBOE）的VIX指数表现的特别显著。芝加哥期权交易所（CBOE）的VIX指数是通过标普500指数的期权隐含波动率的诸多加权平均值的计算得到的。由于其主要表明的是预期未来的波动率，而且，两者之间互为负相关，所以经济学界也将其叫做“恐慌指数”。其与传统公式的区别在于，Black-Scholes公式几乎不可能非常精准的对期权价值进行定位。所以，综上所述，为了更加准确的了解期权价值的定位，同时在变动的市场中掌握主动权，了解金融衍生品的市场价格，从而进行风险规避或者以价格偏离的手段进行获利，那么科学地了解波动率的变动是必不可少的。

对比国外金融市场发展的日渐成熟，我国的金融市场却刚刚属于起步阶段。虽然我们的起步晚，但是却不可忽略我国市场的持续高速发展。并且，随着近年来的稳步发展，金融市场已经逐渐走向成熟。在二零一三年，沪深 300 指数为标的的仿真期权交易在国内被成功推出，而在两年以后，上证 50ETF 期权合约品种的最终上市交易也为我国期权发展历史填上浓墨重彩的一笔。如今，在外国已经有大量的模型进行变动率的深入研究与分析，比如道琼斯指数、标普 500 对波动率的变化进行全面的研究与了解，可是，国内市场与国外市场由于经济环境差异和发展速度等多方面因素的不同，目前仍然存在很大的距离。如今，我国的股票证券市场和金融资本市场的发展由于时间较晚还不是非常的成熟，同时，市场发展的机制问题和监管不严以及制度不全面，投机严重等现象都时时存在。而且，相对重要的一点是，不同于国外的金融市场，我国的资本基数大，投资性高，所以波动率走向极端的机率便更大。而且，当市场处于异常波动的时刻，价格的不寻常会使资源配置遭受到极大的失败。严重甚至造成市场混乱，市场运行效率低下，因此，对于外国市场的股票变动研究模型时不可以直接被我们据为己有，套到我国金融市场的波动率分析中的。我国必须通过自己的努力研究分析，从而找出最符合我国金融资本市场的波动率模型，从而对金融股票市场风险进行合理高效的规避与把握。只有通过这种方式，才能更好的促进资本市场的发展，更好的把控资本市场的未来发展方向，促进金融市场在发展中更有活力，更加健康。