财务报表向使用者提供了大量信息，而财务比率就是将看似不相关的项目或除或乘，得到企业的营运状况以及营运能力，从而最终作出有利于企业发展的决策。股神巴菲特曾经说过，“一家公司的股票值不值得买进，我只要看他们的财务报表分析就能知道”。由此可见，财务报表分析不仅仅是给企业管理者带来有用信息，更是让许多其他使用者，更好的了解他们所关心企业的经营情况。

财务比率指标有很多，一般的分为以下三种：偿债能力、营运能力和盈利能力。其中偿债能力又分为两种：短期偿债能力和长期偿债能力，更为全面的分析企业偿债能力。营运能力主要反映企业的资金使用情况，可以了解企业阶段的管理状况。盈利能力则反映企业赚取利润的能力。本文主要研究的各指标如下树状图所示：

图１财务比率树状图

1.2财务比率在企业财务管理中的应用

1.2.1短期偿债能力指标

  （1）营运资本指标

营运资本计算公式如下：

营运资本＝流动资产－流动负债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

上述公式可以做以下变形：

营运资本＝流动资产－流动负债

＝（总资产- 非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负责）

＝ (股东权益+非流动负债)－非流动资产 ＝ 长期资本－长期资产

其中流动资产一般包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货，流动负债一般包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。

假定营运资本正好为零，即流动资产恰好等于流动负债，说明企业刚好可以偿还所欠债务，但这是不现实的，企业或多或少都会保留一定量的流动资产，如库存现金，银行存款，原材料和库存商品等，所以基本不会出现两者相等的情况。

如果营运资本为负，即流动负债大于流动资产，表明长期资本小于长期资产。此时，企业部分长期资产的资金来源是流动资产，但流动负债的偿还期一般小于长期资产的变现期，容易出现资金不足以到期偿还所欠债务，而为了偿还债务企业可能继续借款，出现拆东墙补西墙的情况，造成财务状况不稳定。此时，企业管理者应当减少借款筹资，加大自身经营获利，毕竟企业自身实力增强才能实现可持续。

如果营运资本为正，即流动资产大于流动负债，表明长期资产小于长期资本，此时企业有部分长期资本用于流动资产，说明企业是可以到期偿债。这也一定程度上表明企业偿债能力较强。但是，该指标具有局限性，由于是绝对数，不适用不同规模企业之间的比较。

  （2）流动比率

   流动比率反映了企业运用流动资产偿还流动负债的的能力，该指标是分析企业偿债能力的重要指标。其计算公式如下：

流动比率＝流动资产／流动负债

实践证明，该指标一般维持在2:1较适宜，这是一个经验数值，即企业的存货金额与其他流动资产金额基本持平，所以除去一半金额后的流动资产能偿还流动负债，表明该企业偿债能力较好。但是，随着经济的高速发展，许多优秀企业的该比率都小于2:1，有明显下降的趋势，尤其是营运周期短的行业其合理水平应该越低。

如果该比率过高，有可能是应收账款占比过高，导致流动资产较多。这种情况有可能是企业管理存货不当和销售回款不及时造成的，管理者应当对症下药，加强存货管理和及时追回账款。相反如果该指标过低，有可能是企业过度举债，最终无法按期偿还债，此时也应该适度减小举债规模。